5 декабря и 5 февраля были введены эмбарго ЕС на нефть и потолок цен на нефтепродукты из России соответственно. 🚫 Россия решительно перенаправила свою экспортную активность в Азию, что привело к снижению добычи нефти. Однако этот процесс идет медленнее ожидаемого, и рынок все еще находится в состоянии нефтяного избытка. 🛢️ В этой статье рассмотрим основные факторы, оказывающие влияние на рынок нефти в 2023 году.
Согласно заявлению российского министра энергетики Александра Новака, в марте объем добычи нефти в России снизится на 0,5 миллиона баррелей в сутки, с уровня 10,9 миллионов баррелей в январе 2023 года до 10,4 миллионов баррелей в сутки. Однако планы по добыче могут измениться в будущем. Мы предполагаем, что объемы останутся стабильными на уровне 10,4 миллионов баррелей в сутки в течение 2023 года, что приведет к уменьшению на 0,5 миллиона баррелей по сравнению с предыдущим годом.
С декабря 2022 года Китай начал смягчать политику «нулевой терпимости» к коронавирусу, что привело к сокращению локдаунов и отмене обязательного карантина при въезде в страну. 📉
По прогнозу Goldman Sachs, снятие ограничений приведет к росту спроса на нефть в Китае на 1-1,6 миллиона баррелей в сутки в 2023 году, особенно во второй половине года. 📈 Мы ожидаем, что в целом в 2023 году спрос в Китае увеличится на 1 миллион баррелей в сутки по сравнению с предыдущим годом.
Многие аналитики считают вероятным наступление рецессии в США в 2023 году, причем Goldman Sachs оценивает этот риск на уровне 35%. 🇺🇸 Мы также прогнозируем рецессию в США и Евросоюзе в этом году и ожидаем снижения спроса на нефть в этих регионах на 4% и 2% соответственно по сравнению с маем 2023 года, что в сумме составит 1,1 миллиона баррелей в сутки. 📉🛢️
Прогнозы Минэнерго США и ОПЕК по росту спроса в странах, кроме США, ЕС и Китая, составляют соответственно 0,5 миллиона баррелей в сутки и 1,5 миллиона баррелей в сутки. ⬆️🛢️ Прогноз по росту добычи в этих странах (кроме ОПЕК и России) составляет 2,3 миллиона баррелей в сутки и поддерживается как Минэнерго США, так и ОПЕК.
Таким образом, в январе текущего года на рынке нефти был профицит в объеме 2,6 миллиона баррелей в сутки. При этом объем добычи в России превысил ожидания. Наш прогноз предполагает, что в случае наступления рецессии в США снижение спроса на нефть в США и ЕС будет компенсирован ростом спроса в Китае, связанным со снятием ограничений. В связи с этим мы предполагаем, что на рынке нефти будет сохраняться профицит в 2023 году, который постепенно снизится к концу года. ⛽⚖️📉
Сентябрьская встреча ОПЕК+
По всему миру в 2023 году планируется огромный спрос на нефть. Каждый день объем спроса будет расти на 2.4 млн и достигнет впечатляющих 102.1 млн 🛢️. Но это еще не все! В следующем году спрос продолжит расти и увеличится еще на 2.2 млн , достигнув отметки в 104.3 млн 🛢️.
ОПЕК считает, что в 2024 году мировая экономика будет стабильно расти, а ситуация в китайской экономике будет улучшаться. В результате спрос на нефть будет продолжать расти. И организация готова найти способы удовлетворить этот растущий спрос.
Согласно последнему прогнозу ОПЕК, добыча нефти в странах, не входящих в ОПЕК, ожидается что вырастет на 1.6 млн 🛢️ в 2023 году, и достигнет 67.4 млн . Однако прогноз мировой добычи нефти на 2024 год остается неизменным, с ожидаемым ростом добычи на 1.4 млн до уровня в 68.8 млн . Также отчет указывает на то, что основными странами-поставщиками нефти в 2024 году будут США, Канада, Гайана, Бразилия, Норвегия и Казахстан. 🌍⛽️
Что говорят эксперты
Экономист и директор по коммуникациям BitRiver, Андрей Лобода, утверждает, что если в США не будет рецессии, цена на нефть превысит 100 долларов, а если Индия и Китай будут развиваться с опережающими темпами, то к осени она достигнет отметки 120 долларов. По его мнению, на данный момент нефть недооценена, учитывая активную работу Федеральной резервной системы США за последние три года.
Эксперт считает, что справедливая стоимость нефти на данный момент составляет 90-100 долларов за баррель Brent. ОПЕК+ постепенно сокращает добычу нефти, но США и Канада успешно продолжают свою игру на энергетических рынках. Положительная динамика промышленного сектора в Китае, США и Европейском союзе является важным фактором для потенциального роста цен на нефть. 📈
Лобода отмечает, что политические рычаги будут продолжать оказывать негативное влияние на цены на нефть из-за их значимости для внутреннего рынка США. Цены будут поддерживаться на низком уровне до проведения новых президентских выборов. 📉
Он также указывает, что четвертый квартал всегда является позитивным для мирового нефтяного рынка. Если в США не произойдет рецессии, а экономики Индии и Китая продолжат развиваться, осенью мы увидим цены на нефть в районе 120 долларов. В целом, для России уровень выше 70 долларов за баррель Brent является комфортным.
Лобода заключает, что ситуация на рынке нефти будет зависеть от отчетов министерства энергетики США, а также от данных о динамике доллара и статистических показателей в США и Китае. На данный момент нефтяной рынок продолжает колебаться в боковом тренде из-за низкой динамики ВВП в ЕС и прогнозируемого роста ВВП в Китае. 📊💣📈
