Как заработать на российском рынке акций?

Дивиденды — один из самых стабильных способов получения дохода от инвестиций в акции. На российском рынке существует несколько стратегий, позволяющих зарабатывать на выплатах компаниями части своей прибыли акционерам.

---

Стратегии инвестирования в дивидендные акции

На рынке РФ можно выделить пять основных подходов к инвестированию в дивидендные акции:

1. Выбор отдельных компаний — покупка акций с высокой и стабильной дивидендной доходностью.
2. Формирование дивидендного портфеля — диверсификация вложений в несколько компаний.
3. Использование готовых идей аналитиков — следование стратегиям, предлагаемым брокерами.
4. Инвестирование в дивидендные фонды (ETF) — автоматическая диверсификация через фондовый рынок.
5. Спекулятивные стратегии — отработка краткосрочных движений на ожиданиях дивидендных выплат.

В зависимости от целей и риск-профиля инвесторы могут выбирать как долгосрочные стратегии с получением стабильного дохода, так и более активные методы, включая трейдинг на дивидендных новостях.

---

Подбор перспективных дивидендных акций

1. Компании с растущими выплатами

Ставка на компании, увеличивающие дивиденды, подходит для средне- и долгосрочных инвестиций. Однако инвестор должен быть готов к повышенным рискам:

• Рынок может неожиданно реагировать на новость о росте дивидендов.
• Слухи способны разогнать котировки еще до официального объявления.
• После подтверждения информации возможна коррекция (фиксация прибыли).

2. «Скучные» компании с потенциалом роста

Иногда стабильные, консервативные компании становятся неожиданными лидерами роста. При отборе таких бумаг стоит учитывать:

• Длительность работы компании и историю выплат.
• Финансовую отчетность, уровень долговой нагрузки.
• Новостной фон и корпоративное управление.
• Дивидендный payout ratio (доля прибыли, направляемая на выплаты).

Оптимальным считается payout ratio 50–60%. Если показатель выше, компания может столкнуться с проблемами при снижении доходов.

3. Анализ корпоративных решений

Дивиденды выплачиваются раз в квартал, полгода или год. Зачастую акции растут на ожиданиях выплат и продолжают расти до даты отсечки.

📌 Пример: В октябре 2024 года совет директоров «Полюса» рекомендовал выплатить рекордные дивиденды (~9% доходности). За 6 месяцев акции выросли на 22%.

Дополнительно стоит изучать финансовую отчетность, политику компании и ее сделки (например, активность на рынке слияний и поглощений, M&A).

---

Дивидендный сезон: когда ждать выплат?

Главный дивидендный сезон в России приходится на май–июль. Именно в это время компании распределяют прибыль за прошедший год. В этот период:

• Публикуются рекордные выплаты.
• Проходят годовые собрания акционеров (ГОСА), где утверждаются дивиденды.
• Формируется основная часть дивидендной доходности инвесторов.

Помимо этого, существуют малые дивидендные сезоны:

• Октябрь — выплаты за первые 6 месяцев года.
• Декабрь – январь — дивиденды за 9 месяцев.

Однако не все компании проводят промежуточные выплаты, а их размеры обычно меньше, чем годовые.

Как использовать дивидендный сезон в стратегии?

• Покупать акции дивидендных компаний за 2 месяца до основного сезона.
• Выбирать бумаги с дивидендной доходностью выше среднего уровня по Индексу МосБиржи.
• Ставить на сочетание роста котировок и получения дивидендов.

📌 Пример дивидендных бумаг 2024 года: Сургутнефтегаз-ап, Татнефть, МТС.

---

Дивидендный гэп и его отработка

Что такое дивидендный гэп?
После даты отсечки акции торгуются без дивидендной составляющей, что приводит к резкому снижению цены — гэпу.

Как это использовать?

1. Фиксация прибыли до отсечки — продажа перед падением.
2. Покупка на просадке — ставка на закрытие гэпа.

Гэп обычно равен размеру дивиденда, но его закрытие зависит от:

• Финансового состояния компании.
• Общего состояния экономики и рынка.
• Сопротивления и поддержки уровней на графике.

📌 Средний срок закрытия гэпа — 1 месяц, но может варьироваться.

Стратегия «Ставка на отскок»

Суть стратегии — покупка акций с экстремально высокой дивидендной доходностью после сильной просадки.

Как выбрать такие бумаги?

• Анализировать исторические значения дивидендной доходности.
• Оценивать долговую нагрузку и финансовую устойчивость компании.
• Исключать токсичные активы, у которых есть риск банкротства.
• Проверять возможность снижения дивидендов или их отмены.

📌 Ключевые показатели для анализа:

• Payout ratio (отношение дивидендов к прибыли).
• Свободный денежный поток (FCF).
• Финансовая отчетность за последние 3–5 лет.

---

Долгосрочные инвестиции: ставка на «дивидендных аристократов»

На американском рынке «дивидендные аристократы» — компании, которые повышали выплаты 25 лет подряд. В России таких компаний пока нет, но есть их аналоги среди крупнейших эмитентов с капитализацией > 50 млрд руб..

📌 Примеры российских аналогов аристократов в 2024 году:

• Сбербанк
• ЛУКОЙЛ
• НОВАТЭК

Критерии отбора стабильных дивидендных компаний:

✔ Рост дивидендов не менее 10 лет подряд.
✔ Средний рост выплат за 5 лет свыше 15% в год.
✔ Дивидендная доходность выше среднего по МосБирже.
✔ Payout ratio ≤ 60%.

---

Готовые дивидендные решения

Если нет времени на анализ, можно использовать готовые дивидендные портфели.

📌 Пример стратегии: «Дивидендная корзина БКС»

• Отбор ТОП-5 дивидендных акций.
• Регулярная ребалансировка портфеля.
• Комбинация роста капитала и пассивного дохода.

---

Выводы

✅ Дивидендные стратегии подходят как для долгосрочных, так и для краткосрочных инвесторов.
✅ Главный дивидендный сезон — май–июль, но существуют и промежуточные выплаты.
✅ Дивидендный гэп можно использовать в спекулятивных стратегиях.
✅ Российские аналоги дивидендных аристократов — это крупнейшие компании с устойчивыми выплатами.

Используя грамотный подход к выбору дивидендных акций, можно создать стабильный источник пассивного дохода и увеличить капитал. 🚀

Источники информации:

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/5-dividendnykh-strategii-na-rynke-rf —  статья на сайте брокера БКС

https://www.tbank.ru/invest/help/educate/how-it-works/ways-to-invest/stocks-profit/ — статья на сайте ТБанк