Что такое ключевая ставка, и какие факторы влияют на ее формирование? Новые пользователи только что вошедшие на рынок торгов часто интересуются понятием «ключевая ставка», что влияет на ее изменение и почему она играет важную роль? В данной статье разберем все эти вопросы, научим на этом зарабатывать, но для начала разберемся с теорией.
Что такое ключевая ставка?
Термин «ключевая ставка» — это финансовый термин, который относится к конкретной процентной ставке, устанавливаемой центральным банком или органом денежно-кредитного регулирования. Центральные банки несут ответственность за установление ключевых ставок, чтобы влиять на общий уровень экономической активности в стране.
Центральные банки используют ключевые ставки как инструмент управления экономикой. Регулируя ключевые ставки, центральные банки могут влиять на поведение финансовых учреждений и отдельных лиц, что, в свою очередь, влияет на общую экономическую активность. Ключевые ставки могут оказывать существенное влияние на кредитное и кредитное поведение банков и частных лиц, что в конечном итоге может привести к экономическому росту или спаду.
Ключевые ставки, устанавливаемые центральными банками, обычно являются эталонными процентными ставками для межбанковского кредитования. Межбанковское кредитование относится к заимствованию и кредитованию средств между банками. Банки ссужают деньги друг другу, чтобы поддерживать резервные требования и удовлетворять потребности в ликвидности. Ключевая ставка, устанавливаемая центральным банком, используется в качестве справочной ставки для межбанковского кредитования, и она также может влиять на ставки, которые банки взимают со своих клиентов за кредиты и другие финансовые продукты.
Центральные банки обычно устанавливают ключевые ставки на основе ряда факторов, включая инфляцию, экономический рост и общие рыночные условия. Если экономика растет слишком медленно, центральный банк может снизить ключевую ставку, чтобы стимулировать заимствования и инвестиции. И наоборот, если инфляция растет слишком быстро, центральный банк может повысить ключевую ставку, чтобы замедлить заимствование и расходы.
Наиболее распространенный тип ключевой ставки — ставка овернайт. Ставка овернайт — это процентная ставка, по которой банки кредитуют и занимают средства друг у друга овернайт. Эта ставка обычно устанавливается центральным банком на ежедневной основе и используется в качестве справочной ставки для всех других кредитных ставок на рынке.
Другие ключевые ставки могут включать основную ставку, которая представляет собой ставку, которую банки взимают со своих наиболее кредитоспособных клиентов за кредиты. Основная ставка обычно устанавливается как спред выше ставки овернайт.
Еще одной важной ключевой ставкой является ставка дисконтирования. Учетная ставка — это процентная ставка, по которой банки могут занимать деньги непосредственно у центрального банка. Эта ставка обычно выше, чем ставка овернайт, и используется в качестве крайней меры банками, которые испытывают проблемы с ликвидностью.
Примеры использования ключевой ставки
Ключевая ставка – минимально установленный процент, основываясь на который Центральный Банк может выдать кредит коммерческим банкам, однако этот же показатель процента является максимумом для депозитов коммерческих банков на счетах ЦБ.
Разбираем на примере: коммерческий банк берет сумму 10 млн.рублей в кредит у ЦБ, процентная ставка составляет 6,5. На полученные средства банк выдает своим клиентам ипотеку под 7,5%. Полученную прибыль пускают на погашение кредита взятого у ЦБ, все оставшиеся финансы после погашения клиентом ипотеки, а банком долга перед ЦБ, являются прибылью.
Также коммерческие банки могут использовать временно свободные финансы для депозита под процент ключевой ставки. Допустим, ключевая ставка составляет 6,5 %, представители коммерческого банка сделали депозит в ЦБ на сумму 1 млрд. рублей, сроком на 1 день. За счет большого значения суммы вложения банк через день получит от ЦБ 178 000 рублей.
Допускаем следующую ситуацию: процентная ставка в ЦБ поднялась с 6,5% до 9. Следовательно, кредиты взятые в ЦБ будут под 9% в год а сумма выплат автоматически станет более высокой. Теперь коммерческий банк, во избежание потери своих средств, должен давать деньги на нужды клиенту под более высокий процент, чем процент ключевой ставки ЦБ. [sape]Как минимум под 10 %. Из этого следует, что банки исходя из поднятого процента ключевой ставки ЦБ, поднимут проценты по депозитам, чтобы привлечь больше финансов у граждан по более привлекательной цене, чем в ЦБ. Так повышенная процентная ставка помогает бороться с резкой финансовой инфляцией путем понижения спроса. Отследить динамику ставки ЦБ РФ можно на их сайте.
Плюсы и минусы при повышении и понижении ключевой ставки
Рассмотрим все преимущества и недостатки при повышении и понижении процента ключевой ставки в ниже приведенной таблице:
| Для кого | Повышение процента ключевой ставки | Понижение процента ключевой ставки |
| Физические и юридические лица | Плюсы: доход от депозитов растет
Минусы: растут платежи по кредитам |
Плюсы: брать кредит возможно под более низкий процент
Минусы: доходность депозитов меньше |
| Инвестор | Плюсы: доход от купленных облигаций становится выше
Минусы: выплаты по депозитам выросли, следовательно, расходы банка стали больше |
Плюсы: из-за меньших выплат по депозитам клиентов, прибыль растет
Минусы: процент, под который выдается кредит, снижается |
| Экономика страны | Плюсы: депозитный процент более привлекательный, значит, потребительский спрос уменьшается, благодаря чему можно контролировать уровень инфляции и стабилизировать экономическую ситуацию в стране.
Минусы: замедленное развитие экономики. |
Плюсы: Деньги теряют свою ценность. Взять финансы для начала новых проектов легче, за счет чего уровень экономики растет.
Минусы: финансы, теряя свою ценность, вызывают повышенный спрос, цены на активы тоже повышаются. |
| Банк | Плюсы: выдача кредитов по повышенной процентной ставке.
Минусы: расходы из-за выплаты сумм по депозитам увеличиваются. |
Плюсы: сумма выплат по депозитам уменьшается, следовательно, и расходы.
Минусы: ставка по выдаваемым кредитам уменьшается |
| Курсы валют | Происходит укрепление | Происходит ослабление |
Влияние ключевой ставки на облигации и акции
С облигациями дела обстоят проще. Когда процент ключевой ставки увеличивается, цены на облигации падают, соответственно при понижении растут.
С акциями все немного сложнее. Обратим внимание на три ключевых момента:
- дивидендные акции
Что касаемо этого пункта повышение ключевой ставки влияет на показатели дивидендов дважды. В первый раз происходит сокращение прибыли, значит, уменьшается сумма дивидендных выплат. Во второй раз ценность самих дивидендных выплат уменьшается. Поясняем: допустим, процент дивидендных выплат составляет 7% в год. Ставка для депозитов в банк по стране составляет 5%. Риск покупки акций оправдан, так как доход от дивидендов на 2% выше, чем от депозита. А что если все бы было наоборот? Предположим, что компания плати все те же 7% от акций, а прибыль от депозитов по стране составляет 10%. Покупать акции не имеет смысла, так как можно положить средства под фиксированные 10% годовых. Поэтому при резком росте ключевой ставки, цены на покупку дивидендных акций требуют особого внимания и внесения требующих корректировок. А при понижении ключевой ставки цены на акции проявляют быстрый рост.
- увеличение расходов компаний
Многие компании выдают займы в соответствии с текущей ключевой ставкой Центрального банка, добавляя к ней определенный процент. Когда Центральный банк поднимает процент ставки, выплаты по этим займам растут. При этом прибыль компаний уменьшается. Если ключевая ставка понижается, происходит обратный процесс.
- уменьшение потребительского спроса
Когда денежные средства дорожают, их потребление снижается. По этой причине компании, выпускающие товары не первой необходимости, страдают от увеличения больше всего.
В целом, ключевые ставки являются для центральных банков важным инструментом управления экономикой и влияния на поведение финансовых учреждений и частных лиц. Понимание ключевых ставок и их влияния на экономику является важной частью финансовой грамотности и может помочь людям принимать обоснованные решения о заимствовании, кредитовании и инвестировании.
