Активное и пассивное инвестирование

Инвестирование — одно из ключевых направлений для достижения финансовой свободы и стабильного дохода. Активное и пассивное инвестирование — две популярные стратегии, которые помогают увеличивать капитал на фондовом рынке. Успех в инвестициях зависит не только от выбора активов, но и от понимания стратегии, общей мировой повестки и немного удачи. Ниже мы с вами разберемся, в данных понятиях, для вас мы выделим плюсы и минусы стратегий, а также выделим некоторые рекомендации по выбору.

Понимание активного инвестирования

Активное инвестирование предполагает анализ рынка и выбор ценных бумаг с целью превзойти рыночный индекс. Само определение “активное” подразумевает, что вам придется уделять активное внимание данной деятельности, в основе которой, лежат методы, такие как фундаментальный и технический анализ.

• Фундаментальный анализ — стратегия, основанная на оценке финансовых показателей компаний и прогнозировании их роста на основе отчетности и макроэкономических данных. Ключевую роль играют финансовые отчеты, позволяющие оценить прибыльность и долговую нагрузку компании. Также следует понимать, насколько компания устойчива в целом, какой у нее вектор, как ведет себя руководство и нынешнюю обстановку в мире и стране.
• Технический анализ — метод, где важны графики и статистика: движение цен, объемы торгов и волатильность. Этот подход помогает выявлять рыночные тренды для принятия краткосрочных решений. Такие инструменты особенно полезны в условиях нестабильных рынков.
• Дейтрейдинг — метод, когда сделки открываются и закрываются в течение одного торгового дня. Этот подход требует внимания и точного расчета рисков, что позволяет извлекать выгоду даже из небольших колебаний цен. Важно понимать, что этот метод сопряжен с большими затратами энергии, потому что вы должны провести весь день в напряжении около графиков, собирая небольшой процент прибыли с каждой сделки.

Активное инвестирование предоставляет возможность обойти рынок, но связано с более высокими рисками. Оно оправдывает себя в условиях высокой волатильности. Потому что в рамках активного инвестирования при малой волатильности собрать большой куш очень затруднительно.

Преимущества активного инвестирования

• Высокий потенциал доходности. Активные стратегии могут приносить доходность, превышающую рыночную. Инвестирование в развивающиеся рынки часто позволяет достичь результатов, недоступных при пассивном подходе. Также стоит отметить срок достижения целей. При дневной торговле, например, вы сможете заработать уже в конце дня. При пассивном, наоборот, результатов можно ждать годами.
• Гибкость и адаптация. Активное инвестирование позволяет оперативно реагировать на изменения рыночных условий, что актуально в периоды финансовых кризисов или резких колебаний цен.
• Использование рыночных неэффективностей. Рынки подвержены ошибкам, особенно когда паника движет ценами. А паники на рынке сейчас очень много, особенно на российском. Активные инвесторы, следящие за новостями, могут извлечь из этого выгоду.

Недостатки активного инвестирования

• Высокие комиссии и транзакционные издержки. Частые сделки увеличивают затраты, что «съедает» значительную часть дохода.
• Риск эмоциональных решений. Эмоции могут негативно влиять на инвестиционные решения, особенно при высокой рыночной волатильности.
• Постоянный мониторинг. Активные стратегии требуют постоянного внимания к рынку, что порой ведет к выгоранию и требует больших затрат времени и энергии.

Определение пассивного инвестирования

Пассивное инвестирование — стратегия, при которой инвесторы выбирают набор активов и удерживают их в течение длительного времени, следуя за общим движением рынка. Примером являются индексные фонды, “Голубые фишки” и ПИФы.

• Индексные фонды. Эти фонды отслеживают состав определенного индекса (например, ММВБ), что позволяет получать доходность, сопоставимую с рыночной.
• ПИФы. Биржевые инвестиционные фонды, отслеживающие различные активы, от широких индексов до специфических секторов. ПИФы обладают низкими издержками и не требуют постоянного внимания. В данном случае, вы доверяете свои деньги управляющей компании, а они уже инвестируют в соответствии со своей стратегией.
• Голубые фишки. Самые крупные компании на российском рынке со стабильными дивидендами (насколько это возможно на российском рынке). 

Пассивные стратегии применяются в долгосрочной перспективе: высокая доходность достигается за счет продолжительного владения активами.

Преимущества пассивного инвестирования

• Низкие комиссии и расходы. Все фонды часто имеют низкие издержки, так как не требуют активного управления.
• Диверсификация и снижение рисков. Пассивные стратегии обычно предполагают широкую диверсификацию, что снижает риски.
• Простота и доступность. Пассивное инвестирование доступно каждому и не требует глубоких знаний рынка.

Недостатки пассивного инвестирования

• Ограниченный потенциал доходности. Пассивные инвесторы обычно получают среднюю рыночную доходность. Когда рынок падает, они могут понести убытки.
• Зависимость от общего рыночного тренда. Пассивное инвестирование менее эффективно во время экономического спада.
• Отсутствие гибкости. Пассивное инвестирование не позволяет быстро менять состав портфеля в неблагоприятных условиях.

Сравнение активного и пассивного инвестирования

• Доходность. Активное инвестирование нацелено на доходность выше рыночной, но требует опыта и знаний. Пассивные стратегии фокусируются на средней доходности рынка, что менее рискованно, но ограничивает потенциал роста.
• Риски. Активное инвестирование сопряжено с повышенными рисками, особенно в краткосрочной перспективе. Пассивное инвестирование снижает риски благодаря диверсификации.
• Комиссии и расходы. Активные стратегии часто связаны с высокими комиссиями из-за частых сделок и затрат на анализ. Пассивные фонды имеют низкие комиссии, что делает их выгодными для долгосрочных инвесторов.
• Временные затраты. Активное инвестирование требует постоянного мониторинга, тогда как пассивное почти не требует времени на управление.

Как выбрать стратегию

Выбор стратегии зависит от ваших целей и финансовых (и не только) возможностей:

• Финансовые цели. Активное инвестирование подойдет для максимизации доходности, пассивное — для стабильного долгосрочного накопления.
• Толерантность к риску. Активное инвестирование подходит для тех, кто готов принять высокий риск, нервы и кучу времени, пассивное — для инвесторов с низкой толерантностью к риску.
• Инвестиционный горизонт. Долгосрочные цели предполагают пассивный подход, краткосрочные — активный.
• Уровень знаний и ресурсов. Активное инвестирование требует опыта и ресурсов для анализа, пассивное — меньше знаний и минимизирует ошибки.

Удачных всем пассивных и активных инвестиций 🙂

 

Статья проверена экспертами сайта. Список авторитетных источников:

1. https://www.finam.ru/publications/item/aktivnye-investicii-chto-eto-takoe-vidy-doxodnost-i-riski-20210312-12260/
2. https://journal.tinkoff.ru/active-passive/